5000萬(wàn)私募基金公司注冊(cè)
來(lái)源:尚標(biāo)知識(shí)產(chǎn)權(quán) 發(fā)布時(shí)間:2017-02-13 02:20:00 瀏覽:2334
注冊(cè)公司的詳細(xì)流程
1、公司名稱核準(zhǔn),想好不下5個(gè)名字作為備用,因?yàn)楦鞔笮袠I(yè)的中小企業(yè)數(shù)量很多,只要事重復(fù)就無(wú)法通過(guò)。想好公司名字下一步去工商局拿一份表格《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)申請(qǐng)書(shū)》,填完給所有股東進(jìn)行簽名確認(rèn),再由工商局人員經(jīng)過(guò)系統(tǒng)審查有無(wú)重復(fù)的名字,如果沒(méi)有,則工商局會(huì)給一份《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書(shū)》。(3個(gè)工作日);
2、銀行開(kāi)設(shè)臨時(shí)賬戶,帶齊法人、股東身份證原件、《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書(shū)》、股東章、法人章去各大銀行以公司名義開(kāi)一個(gè)臨時(shí)賬戶,股東可以將股本投入其中,且由于認(rèn)繳制所以無(wú)需再找事務(wù)所驗(yàn)資了;
3、辦理工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照(三證合一)工商局取一套新公司設(shè)立登記的文件及表格,按要求填寫(xiě)和股東法人簽字,《企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書(shū)》、場(chǎng)地租賃合同、所有股東身份證原件遞交給工商局的注冊(cè)科,審查完沒(méi)有問(wèn)題會(huì)發(fā)放一份受理文件。(7個(gè)工作日后領(lǐng)取)
4、刻章 ,一般刻公章,財(cái)務(wù)章,法人章,發(fā)票章(連備案3個(gè)工作日)
5、臨時(shí)戶轉(zhuǎn)基本戶 ,帶齊全部辦理完畢的證件,營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本(三證合一),以及法人代表身份證原件,公章,法人章,財(cái)務(wù)章。到開(kāi)戶行辦理基本戶(5個(gè)工作日領(lǐng)取)
到此公司的注冊(cè)基本已經(jīng)完成,全部證件有營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本(三證合一),銀行開(kāi)戶許可證、公章、財(cái)務(wù)章、法人章等。
私募基金公司 - 私募定義
私募(Private Placement)是相對(duì)于公募(Public offering)而言,私募是指向小規(guī)模數(shù)量Accredited Investor(通常35個(gè)以下)出售股票,此方式可以免除如在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的注冊(cè)程序。投資者要簽署一份投資書(shū)聲明,購(gòu)買(mǎi)目的是投資而不是為了再次出售。
第一,“私募”的投資基本沒(méi)有流通性(Liquidity);
第二,之所以叫“私募”,就是不可以公開(kāi)招募投資人,不可到公開(kāi)的市場(chǎng)上去賣,不可以在INTERNET上賣股份等等。
第三,私募的投資人,可以是天使投資人(Angel Investor),也可以是VC;可以是個(gè)人,也可以是Institutional Investor。但不管是誰(shuí),他必須是Accredited Investor。
Accredited Investor臺(tái)灣人翻譯成“投資大戶”,也有人翻譯成“合格投資者”,“認(rèn)可投資者”,或“受信投資人”,美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的D條款規(guī)定,要成為Accredited Investor,投資者必須有至少100萬(wàn)美元的凈財(cái)產(chǎn),至少20萬(wàn)美元的年收入,或者必須在交易中投入至少15萬(wàn)美元,并且這項(xiàng)投資在投資人的財(cái)產(chǎn)中所占比率不得超過(guò)20%。
如果想以“私募”融資,在美國(guó)要注意這條規(guī)定。不在美國(guó),比如在中國(guó)搞私募,還沒(méi)有什么明文規(guī)定。
私募的載體包括股票、債券、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式。股票可以做優(yōu)先股,普通股,等等,只要你愿意,你可以把DEAL設(shè)計(jì)得很復(fù)雜。但也別太復(fù)雜了,會(huì)把投資者都嚇跑了。
私募基金公司 - 投資運(yùn)作
簡(jiǎn)介
私募股權(quán)投資的運(yùn)作是指私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)基金的成立和管理、項(xiàng)目選擇、投資合作和項(xiàng)目退出的整體運(yùn)作過(guò)程。每個(gè)投資機(jī)構(gòu)都有其獨(dú)特的運(yùn)作模式和特點(diǎn),其運(yùn)作通常低調(diào)而且神秘,從某種程度上看,私募股權(quán)投資的不同運(yùn)作模式直接影響了投資的回報(bào)水平,是屬于不能外泄的獨(dú)占機(jī)密。雖然我們可能無(wú)法知道各個(gè)投資機(jī)構(gòu)在具體的投資運(yùn)作中的許多細(xì)節(jié),但通常私募股權(quán)投資具有一些共同的基本流程和基本方法。
私募股權(quán)投資的主要參與者
參與私募股權(quán)投資運(yùn)作鏈條的市場(chǎng)主體主要包括被投資企業(yè)、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。
1.被投資企業(yè)
被投資企業(yè)都有一個(gè)重要的特性——需要資金和戰(zhàn)略投資者。企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要不同規(guī)模和用途的資金:創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)需要啟動(dòng)資金;成長(zhǎng)期的企業(yè)需要籌措用于規(guī)模擴(kuò)張及改善生產(chǎn)能力所必需的資金;改制或重組中的企業(yè)需要并購(gòu)、改制資金的注入。面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)需要相應(yīng)的周轉(zhuǎn)資金渡過(guò)難關(guān);相對(duì)成熟的企業(yè)上市前需要一定的資本注入以達(dá)到證券交易市場(chǎng)的相應(yīng)要求;即使是已經(jīng)上市的企業(yè)仍可能根據(jù)需要進(jìn)行各種形式的再融資。
2.基金管理公司
私募股權(quán)投資需要以基金方式作為資金的載體,通常由基金管理公司設(shè)立不同的基金募集資金后,交由不同的管理人進(jìn)行投資運(yùn)作。基金經(jīng)理人和管理人是基金管理公司的主要組成部分,他們通常是有豐富行業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士,專長(zhǎng)于某些特定的行業(yè)以及處于特定發(fā)展階段的企業(yè),他們經(jīng)過(guò)調(diào)查和研究后,憑借敏銳的眼光將基金投資于若干企業(yè)的股權(quán),以求日后退出并取得資本利得。
3.私募股權(quán)投資基金的投資者
只有具備私募股權(quán)投資基金的投資者,才能順利募集資金成立基金。投資者主要是機(jī)構(gòu)投資者,也有少部分的富有個(gè)人,通常有較高的投資者門(mén)檻。在美國(guó),公共養(yǎng)老基金和企業(yè)養(yǎng)老基金是私募股權(quán)投資基金最大的投資者,兩者的投資額占到基金總資金額的30%~40%。機(jī)構(gòu)投資者通常對(duì)基金管理公司承諾一定的投資額度,但資金不是一次到位,而是分批注入。
4.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)
隨著私募股權(quán)投資基金的發(fā)展和成熟,各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)也隨之成長(zhǎng)和壯大起來(lái)。其中包括:(1)專業(yè)顧問(wèn),專業(yè)顧問(wèn)公司為私募股權(quán)投資基金的投資者尋找私募股權(quán)投資基金機(jī)會(huì),專業(yè)的顧問(wèn)公司在企業(yè)運(yùn)作、技術(shù)、環(huán)境、管理、戰(zhàn)略以及商業(yè)方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴;(2)融資代理商,融資代理商管理整個(gè)籌資過(guò)程,雖然許多投資銀行也提供同樣的服務(wù),但大多數(shù)代理商是獨(dú)立運(yùn)作的;(3)市場(chǎng)營(yíng)銷、公共關(guān)系、數(shù)據(jù)以及調(diào)查機(jī)構(gòu),在市場(chǎng)營(yíng)銷和公共事務(wù)方面,有一些團(tuán)體或?qū)<覟樗侥脊蓹?quán)投資基金管理公司提供支持,而市場(chǎng)營(yíng)銷和社交戰(zhàn)略的日漸復(fù)雜構(gòu)成了私募股權(quán)投資基金管理公司對(duì)于數(shù)據(jù)和調(diào)研的龐大需求;(4)人力資源顧問(wèn),隨著私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,其對(duì)于人力資源方面的服務(wù)需求越來(lái)越多,這些代理機(jī)構(gòu)從事招募被投資企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)成員或者基金管理公司基金經(jīng)理等主管人員的工作;(5)股票經(jīng)紀(jì)人,除了企業(yè)上市及售出股權(quán)方面的服務(wù),股票經(jīng)紀(jì)公司還為私募股權(quán)投資基金提供融資服務(wù);(6)其他專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu),私募股權(quán)投資基金管理公司還需要財(cái)產(chǎn)或房地產(chǎn)等方面的代理商和顧問(wèn)、基金托管方、信息技術(shù)服務(wù)商、專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老金和保險(xiǎn)精算顧問(wèn)、風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn)、稅務(wù)以及審計(jì)事務(wù)所等其他專業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在私募股權(quán)投資市場(chǎng)中的作用越來(lái)越重要,他們幫助私募股權(quán)投資基金募集資金、為需要資金的企業(yè)和基金牽線搭橋,還為投資者對(duì)私募股權(quán)投資基金的表現(xiàn)進(jìn)行評(píng)估,中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的存在降低了私募股權(quán)投資基金相關(guān)各方的信息成本。
私募股權(quán)投資的操作流程
不同于大多數(shù)其他形式的資本,也不同于借貸或上市公司股票投資,私募股權(quán)投資基金經(jīng)理或管理人為企業(yè)帶來(lái)資本投資的同時(shí),還提供管理技術(shù)、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以及其他的增值服務(wù),是一項(xiàng)帶著戰(zhàn)略投資初衷的長(zhǎng)期投資,當(dāng)然其運(yùn)作流程也會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)期持久的過(guò)程。國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金和海外的創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作方式基本一致,即基金經(jīng)理通過(guò)非公開(kāi)方式募集資金后,將資金投于非上市企業(yè)的股權(quán),并且管理和控制所投資的公司使該公司最大限度地增值,待公司上市或被收購(gòu)后撤出資金,收回本金及獲取收益。其投資運(yùn)作基本都是按照一系列的步驟完成的,從發(fā)現(xiàn)和確定項(xiàng)目開(kāi)始,然后經(jīng)歷談判和盡職調(diào)查,確定最終的合同條款、投資和完成交易,并通過(guò)后續(xù)的項(xiàng)目管理,直到投資退出獲得收益。當(dāng)然,不同私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)不同,在工作流程上會(huì)稍有差異,但基本大同小異。
1.尋找項(xiàng)目
私募股權(quán)投資成功的重要基礎(chǔ)是如何獲得好的項(xiàng)目,這也是對(duì)基金管理人能力的最直接的考驗(yàn),每個(gè)經(jīng)理人均有其專業(yè)研究的行業(yè),而對(duì)行業(yè)企業(yè)的更為細(xì)致的調(diào)查是發(fā)現(xiàn)好項(xiàng)目的一種方式。另外,與各公司高層管理人員的聯(lián)系以及廣大的社會(huì)人際網(wǎng)絡(luò)也是優(yōu)秀項(xiàng)目的來(lái)源之一,如投資銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所等各類專業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu),都可能提供很多有價(jià)值的信息。當(dāng)然,通常最直接的方式是獲得由項(xiàng)目方直接遞交上來(lái)的商業(yè)計(jì)劃書(shū)。在獲得相關(guān)的信息之后,私募股權(quán)投資公司會(huì)聯(lián)系目標(biāo)企業(yè)表達(dá)投資興趣,如果對(duì)方也有興趣,就可進(jìn)行初步評(píng)估。
2.初步評(píng)估
項(xiàng)目經(jīng)理認(rèn)領(lǐng)到項(xiàng)目后,正常情況下應(yīng)在較短期內(nèi)完成項(xiàng)目的初步判斷工作。項(xiàng)目經(jīng)理在初步判斷階段會(huì)重點(diǎn)了解以下方面:注冊(cè)資本及大致股權(quán)結(jié)構(gòu)(種子期未成立公司可忽略)、所處行業(yè)發(fā)展情況、主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力或盈利模式特點(diǎn)、前一年度大致經(jīng)營(yíng)情況、初步融資意向和其他有助于項(xiàng)目經(jīng)理判斷項(xiàng)目投資價(jià)值的企業(yè)情況。初步判斷是進(jìn)一步開(kāi)展與公司管理層商談以及盡職調(diào)查的基礎(chǔ)。在初步評(píng)估過(guò)程中,需要與目標(biāo)企業(yè)的客戶、供貨商甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行溝通,并且要盡可能地參考其他公司的研究報(bào)告。通過(guò)這些工作,私募股權(quán)投資公司會(huì)對(duì)行業(yè)趨勢(shì)、投資對(duì)象所在的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)等主要關(guān)注點(diǎn)有一個(gè)更深入的認(rèn)識(shí)。
3.盡職調(diào)查
通過(guò)初步評(píng)估之后,投資經(jīng)理會(huì)提交《立項(xiàng)建議書(shū)》,項(xiàng)目流程也進(jìn)入了盡職調(diào)查階段。因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的成敗會(huì)直接影響投資和融資雙方公司今后的發(fā)展,故投資方在決策時(shí)一定要清晰地了解目標(biāo)公司的詳細(xì)情況,包括目標(biāo)公司的營(yíng)運(yùn)狀況、法律狀況及財(cái)務(wù)狀況。盡職調(diào)查的目的主要有三個(gè):發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,發(fā)現(xiàn)價(jià)值,核實(shí)融資企業(yè)提供的信息。
在這一階段,投資經(jīng)理除聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)驗(yàn)證目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、檢查公司的管理信息系統(tǒng)以及開(kāi)展審計(jì)工作外,還會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)、市場(chǎng)潛力和規(guī)模以及管理隊(duì)伍進(jìn)行仔細(xì)的評(píng)估,這一程序包括與潛在的客戶接觸,向業(yè)內(nèi)專家咨詢并與管理隊(duì)伍舉行會(huì)談,對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)評(píng)估。它還可能包括與企業(yè)債權(quán)人、客戶、相關(guān)人員如以前的雇員進(jìn)行交談,這些人的意見(jiàn)會(huì)有助于投資機(jī)構(gòu)作出關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。
4.設(shè)計(jì)投資方案
盡職調(diào)查后,項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)形成調(diào)研報(bào)告及投資方案建議書(shū),提供財(cái)務(wù)意見(jiàn)及審計(jì)報(bào)告。投資方案包括估值定價(jià)、董事會(huì)席位、否決權(quán)和其他公司治理問(wèn)題、退出策略、確定合同條款清單等內(nèi)容。由于私募股權(quán)投資基金和項(xiàng)目企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和利益不同,雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧,解決分歧的技術(shù)要求很高,需要談判技巧以及會(huì)計(jì)師和律師的協(xié)助。
5.交易構(gòu)造和管理
投資者一般不會(huì)一次性注入所有投資,而是采取分期投資方式,每次投資以企業(yè)達(dá)到事先設(shè)定的目標(biāo)為前提,這就構(gòu)成了對(duì)企業(yè)的一種協(xié)議方式的監(jiān)管。這是降低風(fēng)險(xiǎn)的必要手段,但也增加了投資者的成本。在此過(guò)程中不同投資者選擇不同的監(jiān)管方式,包括采取報(bào)告制度、監(jiān)控制度、參與重大決策和進(jìn)行戰(zhàn)略指導(dǎo)等,另外,投資者還會(huì)利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助企業(yè)進(jìn)入新市場(chǎng)、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和降低成本等方式來(lái)提高收益。
6.項(xiàng)目退出
私募股權(quán)投資的退出,是指基金管理人將其持有的所投資企業(yè)的股權(quán)在市場(chǎng)上出售以收回投資并實(shí)現(xiàn)投資的收益。私募股權(quán)投資基金的退出是私募股權(quán)投資環(huán)節(jié)中的最后一環(huán),該環(huán)節(jié)關(guān)系到其投資的收回以及增值的實(shí)現(xiàn)。私募股權(quán)投資的目的是為了獲取高額收益,而退出渠道是否暢通是關(guān)系到私募股權(quán)投資是否成功的重要問(wèn)題。因此,退出策略是私募股權(quán)投資基金者在開(kāi)始篩選企業(yè)時(shí)就需要注意的因素。
從尋找項(xiàng)目開(kāi)始到退出項(xiàng)目結(jié)束,完成私募股權(quán)投資的一個(gè)項(xiàng)目的全過(guò)程。在現(xiàn)實(shí)生活中,投資機(jī)構(gòu)可能同時(shí)運(yùn)作幾個(gè)項(xiàng)目,但基本上每個(gè)項(xiàng)目都要經(jīng)過(guò)以上幾個(gè)流程。
以上就是小編為大家提供的5000萬(wàn)私募基金公司注冊(cè),希望能對(duì)大家有所幫助
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